SSI Research cho rằng giá dầu nhiên liệu tăng 79% là động lực tăng trưởng chính cho tăng trưởng lợi nhuận quý 2/2021 trong bối cảnh sản lượng khí ước tính giảm 10%-11% so với cùng kỳ.
Theo cập nhật từ Tổng Công ty Khí Việt Nam – CTCP (PV Gas – mã GAS), dòng khí đầu tiên được khai thác từ mỏ Sư Tử Trắng giai đoạn 2A (ở Block 15.1) đã vào bờ vào ngày 18/6/2021. Giai đoạn 2A của mỏ Sư Tử Trắng bao gồm ba giếng, với tổng trữ lượng khí tự nhiên là 5,5 tỷ m3 và 63 triệu thùng condensate sẽ được khai thác từ 2021-2025.
Nguồn khí từ mỏ Sư Tử Trắng giai đoạn 2, Sao Vàng, Đại Nguyệt, Thiên Ưng, Đại Hùng được thiết kế để dẫn qua đường ống Nam Côn Sơn 2 giai đoạn 2 với tổng công suất đường ống đạt 7 tỷ m3/năm. Dự kiến Sư Tử Trắng giai đoạn 2B sẽ đi vào hoạt động sớm nhất vào năm 2024 với sản lượng khí hàng năm đạt 2 tỷ m3 trong vòng 10 năm.
SSI Research ước tính khối lượng bổ sung khoảng 1 tỷ m3/năm trong giai đoạn 2022-2025 (chiếm gần 10% sản lượng hàng năm hiện tại) sẽ giúp giảm bớt sự thiếu hụt trữ lượng khí trong các mỏ lâu năm, và đảm bảo cung cấp đủ khí cho các nhà máy điện, nhà máy phân bón và các khách hàng công nghiệp khác.
Tuy nhiên, do sức tiêu thụ của các nhà máy điện khí còn yếu, tổng sản lượng khí năm 2021 ước tính đạt 8,9 tỷ m3 (đi ngang so với năm 2020) so với nguồn cung tiềm năng là 11 tỷ m3. Mức tiêu thụ điện yếu do dịch Covid-19 cùng với nguồn cung tăng đáng kể từ điện mặt trời. Do đó, SSI Research cho rằng trong giai đoạn 2020-2021 thị trường khí đã tạm thời chuyển từ tình trạng thiếu cung thành dư cung.
SSI Research cho rằng giá dầu nhiên liệu tăng 79% là động lực tăng trưởng chính cho tăng trưởng lợi nhuận quý 2/2021 trong bối cảnh sản lượng khí ước tính giảm 10%-11% so với cùng kỳ. Theo ước tính của SSI Research, lợi nhuận trước thuế của PV Gas sẽ đạt khoảng 2.700 – 2.800 tỷ đồng trong quý 2/2021, tương ứng với mức tăng khoảng 25% -30% so với cùng kỳ.
Trong quý đầu năm, “đại gia” ngành khí bất ngờ tăng trưởng âm với lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ lại sụt giảm 13% so với cùng kỳ, xuống 2.030 tỷ đồng. Tổng công ty cho biết, giá dầu bình quân quý 1/2021 đạt 61,12 USD/thùng tăng 22% so với mức 50,10 USD/thùng cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, sản lượng khí khô tiêu thụ quý 1 năm nay giảm 354 triệu m3 (tương đương giảm 16%) so cùng kỳ làm doanh thu, lợi nhuận giảm tương ứng.
SSI Research nâng giả định giá dầu nhiên liệu từ 330 USD/tấn lên 360 USD/tấn cho giai đoạn 2021-2022 tuy nhiên điều chỉnh giảm ước tính sản lượng khí từ 9,1 tỷ m3 xuống 8,9 tỷ m3 cho năm 2021 do nhu cầu từ các nhà máy điện yếu hơn dự kiến.
Đối với năm 2022, SSI Research đưa nguồn khí mới từ Sư Tử Trắng giai đoạn 2A vào ước tính và kỳ vọng nhu cầu từ các nhà máy điện có thể phục hồi. Nhu cầu từ khách hàng công nghiệp được kỳ vọng sẽ tăng mạnh trong năm 2022 do sự phát triển nhanh chóng của các khu công nghiệp mới ở miền Nam.
Theo ước tính của SSI Research, tăng trưởng lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ PV Gas có thể đạt 18,3% cho năm 2021 và 19,2% cho năm 2022. Lợi nhuận dự phóng năm 2021 thấp hơn 2% trong khi con số này năm 2022 dự kiến cao hơn 5% so với ước tính trước đó.
Với giả định giá dầu brent đạt 45 USD/thùng và tỷ giá 1 USD = 23.500 đồng, PV Gas lên kế hoạch kinh doanh năm 2021 với doanh thu hợp nhất 70.169 tỷ đồng, tăng 9% so với năm trước. Tuy nhiên, chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế dự kiến lại giảm 12% xuống 7.036 tỷ đồng và là con số thấp nhất kể từ năm 2016. Như vậy, dự phóng lợi nhuận của SSI Research cao hơn rất nhiều so với kế hoạch có phần thận trọng của Tổng Công ty.
THANH HÀ
Nguồn: bizlive.vn